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光伏業保持較高景氣度

2020-01-09 15:22:46 來源:長江商報

長江商報記者 鄒平
周二光伏板塊表現搶眼,拓日新能、億晶光電、亞馬頓、中利集團、東方日升等10只個股漲停報收,此外,愛康科技、科林電氣等4只個股當日漲幅也超過9%。
消息面上,行業利好不斷。
一是國內光伏電站迎并網高峰,預計2019年12月底國內新增并網容量超過8GW。值得注意的是,8-11月國內累計新增并網容量僅4.5G,因此12月新增并網量大幅反轉。12月并網規模超預期有望提振相關企業2019年四季度業績,此外,近期仍有大量進行組件和EPC招標的國內項目要求3月31日全容量建成并網,反映出企業完成競價項目的積極性仍然充足,考慮到部分年底并網項目的組件補裝,預計今年一季度國內市場繼續保持增長。
其二,海外需求持續旺盛,業界預測2020年全球新增裝機有望增長33%,支撐光伏上市公司走出始于2018年下半年的逆境,實現估值觸底反彈。
龍頭公司業績增速或達到20%至30%
中泰證券分析認為,國內去年部分競價需求或遞延到2020年釋放,加上海外需求暢旺,預計2020年全球需求同增33%至150GW(國內50GW)。在此背景下,硅料供需邊際改善、電池盈利處于底部區間、硅片價格因供給釋放,以及成本曲線支撐或好于預期,龍頭公司業績2020年增速或達到20%至30%。
重視新一輪產業變革和投資機會
國金證券指出,光伏產業因補貼政策導致的周期波動將逐漸減弱,但因技術變化和產能周期造成的周期屬性仍存,企業盈利的增長和兌現能力,或將逐步取代板塊整體估值波動,成為影響公司股價更重要的因素。
國金證券建議:優選高景氣環節龍頭和受益技術路線變化集中度提升的優質公司。
基于對企業盈利增長確定性、行業成長空間、技術發展趨勢、相對估值水平、目前市場預期位置等因素的綜合判斷,國金證券認為光伏板塊仍然是2020年電新行業(甚至是全市場)中最值得關注、風險收益比最好的板塊之一。
東北證券表示,光伏設備行業重視下游新一輪擴產及電池片新技術演進帶來的行業變革和投資機會。機構認為對硅片設備環節來說,下游擴產高峰未到,行業依然保持較高景氣度,同時電池片環節的技術演進有望加速推進,重視新一輪產業變革和投資機會,推薦捷佳偉創、晶盛機電。

責編:ZB

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